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国泰君安通过证券衍生品投资开展股指期货、期权做市等风险中性业务，形成了较为成熟的对冲策略和交易模式，有效地应对市场波动。但股指期货的交易量在2015年中金所多次调整交易限制后大幅下滑，而2017年以来中金所三次下调股指期货交易成本，衍生品交易边际宽松的环境下，国泰君安的衍生品投资可能重新迎来发展机遇。场外衍生品方面，国泰君安为首批获得一级交易商资格的券商，存续名义本金规模2019年9月排名行业第5。
在诸多周期被扰动的背景下，通过三大周期已很难判断经济周期企稳反弹的时间点。因此低基数带来的四季度反弹持续性遭受较大质疑，难以产生有参与价值的行情。经济的下行期数据再度印证，对于投资而言或许意味着三点：第一，政策的组合复杂性大幅提升。能用大幅宽财政手段刺激的经济（比如09年的4万亿），也不会需要小心翼翼通过结构性的复杂的手段。我们注意到，近期的政策普遍存在两个趋势：其一是施政变得更加谨慎。货币政策的“以我为主”比起大水漫灌或者去杠杆一刀切显然更加稳健且成熟。面对复杂的汇率压力、进出口问题、信贷兑付以及利率的货币政策工具库，刺激必不可少，但施政的难度增加，意味着市场原有的“政策倒逼”的研判模式可能需要进行更多维度的考量。政策的制定和发布也将更加谨慎。其二是各地方政策差异化更大，例如一二三线城市地产政策的节奏错位也是本轮地产周期比以往更长的主要因素，我国地区发展不平衡的状态将长期存在，协调地区间的资源调配也是政府施政基本出发点之一，近期的消费税政策也体现出这一思路。还政于地方，意味着中央政府“大锅饭”的发展模式变得难以适应当前经济发展，政策需细化，地方发展、产业升级也同样如此。“套娃”般的城市发展将被特色化和差异化的地方发展所取代。
提升固收类业务比重，转向低风险、非方向性业务。从公司自营资产配置结构来看，近年来公司逐步加大债券类资产配置比重，2019年上半年，公司债权类投资规模达1526.29亿元，占自营资产的61.84%；权益类资产规模为365.77亿元，较上年末增加53.91%，占自营资产的14.82%，主要为自营资产规模增加和资产配置结构改善的影响。公司二级市场权益类投资以价值投资为主，偏好低风险大蓝筹。
4风险管理稳健发展思路贯彻公司各项业务，风控是国泰君安的一大亮点。在波动的市场环境中，国泰君安连续12年获得A类AA级监管评级，是前五大证券公司中唯一一家，并继续保持标普BBB+和穆迪Baa1的国际信用评级。2016年6月16日，证监会颁布了《证券公司风险控制指标管理办法》（ 证监会令第125号） 及《证券公司风险控制指标计算标准规定》（ 证监会公告[2016]10号），对证券公司必须持续符合的风险控制指标体系及标准进行了修改。截至2018年末，公司各项指标均符合风险控制指标要求。
④、关注国家相关政策为了更好的投资理财，不仅要选择适合自己的理财产品和相应平台，也必须要时刻关注国家经济政策。政策的微小变动，可能会影响甚远，所以除了专研理财之道，一定要养成关注并吃透政策，拥抱政策的习惯。未来，全民理财是大势所趋，学习并了解相关理财知识，是每一个人都会收益的事情。
科技股今年以来一直引领美股上涨的科技股是周三损失最为惨重的股票之一。纳指进入回调区域，并创下七年来最大单日跌幅。高增长的“FANG”股票引领纳指下跌。Alphabet股价大跌5%，但费尔曼强调，这并未改变该公司的基本面。她表示：“这是恐慌，使Alphabet市值缩水5%的不是该公司的业务发生了变化。我想拥有这只股票。”
